一、VOCs治理政策逐漸落地，VOCs監(jiān)測市場有望集中釋放。

VOCs治理主要來源亍工業(yè)廢氣和汽車尾氣，其為治理為治霾的重要手段之一。①“氣十條“、《大氣污染防治法》明確提出治理VOCs，環(huán)保部提出2017年石化行業(yè)VOCs排放總量降低30%以上;②地方政策落地，北京上海兩地行排污費(fèi)收費(fèi)，上海明確監(jiān)測設(shè)備補(bǔ)貼政策，其他地方治理框架逐漸落地;③VOCs治理大背景下，VOCs監(jiān)測企業(yè)率先受益，存量市場約217億元。

1、VOCs的來源與危害

VOCs是VolatileOrganicCompounds的簡稱，學(xué)名揮發(fā)性有機(jī)物，是在一定條件下具有揮發(fā)性的有機(jī)物的總稱。揮發(fā)性有機(jī)物來源復(fù)雜，常見的來源有：

(1)室外的工業(yè)廢氣，汽車尾氣等污染源排放;

(2)建筑材料、室內(nèi)裝飾材料及生活辦公用品;

(3)家用燃料和煙葉的丌完全燃燒，人體排泄物。

VOCs對人體健康有很大的負(fù)面影響。濃度過高時(shí)會(huì)引起急性中毒，長期接觸會(huì)引起多種慢性中毒癥狀;VOCs還是空氣中PM2.5重要的前體物質(zhì)，是城市空氣霧霾的重要來源之一。

2、VOCs治理國家與地方政策

隨著政策對亍大氣污染治理，尤其是城市霧霾治理的重規(guī)，細(xì)分污染物如VOCs的監(jiān)測和治理也被提上日程。國家一系刊政策明確了要對VOCs的排放進(jìn)行監(jiān)測和治理，在全國范圍內(nèi)推廣VOCs排放和監(jiān)測，并且對重點(diǎn)企業(yè)的VOCs排污進(jìn)行排污費(fèi)的收取。

表1、國家關(guān)于VOCs治理的相關(guān)政策文件

資料來源：中投證券研究總部

按地區(qū)來看，許多地區(qū)也印發(fā)了自己相應(yīng)的揮發(fā)性有機(jī)物管理細(xì)則，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的觃則相對詳細(xì)，其中北京制定了詳細(xì)的排污收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，而上海則對重點(diǎn)行業(yè)VOCs減排改造觃定了一系刊的補(bǔ)貼政策。

表2、地方對于VOCs治理的相關(guān)文件

資料來源：中投證券研究總部

上海市在2016年2月4日推出了VOCs測量的具體政策，對石化行業(yè)、印刷業(yè)、涂料油墨制造業(yè)、汽車制造業(yè)、船舶工業(yè)都給出了具體的VOCs排放量計(jì)算方法。預(yù)計(jì)上海地區(qū)的排放收費(fèi)很快就會(huì)落實(shí)，成為其他經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)VOCs污染治理的范本。

3、VOCs市場空間：保守估計(jì)217億VOC監(jiān)測市場

VOCs測量方法的規(guī)范表明VOCs的監(jiān)測和排污費(fèi)收費(fèi)工作將全面展開，未來將成為監(jiān)測市場重要的增長點(diǎn)。《重點(diǎn)區(qū)域大氣污染防治“十二五”規(guī)劃重點(diǎn)工程項(xiàng)目》觃定了我國重點(diǎn)區(qū)域VOCs重點(diǎn)監(jiān)測企業(yè)數(shù)量，我們根據(jù)上海市的比例來預(yù)測全國各個(gè)地區(qū)需要進(jìn)行VOCs監(jiān)測和治理的企業(yè)總數(shù)。對亍監(jiān)測設(shè)備的市場空間，按照一般企業(yè)20萬每家，重點(diǎn)監(jiān)測企業(yè)50萬每家來進(jìn)行測算，總市場空間是217億元。

表3、VOCs市場空間預(yù)測

資料來源：《重點(diǎn)區(qū)域大氣污染防治“十二五”規(guī)劃重點(diǎn)工程項(xiàng)目》

VOCs治理的排污費(fèi)收費(fèi)政策和補(bǔ)貼政策逐漸落地，市場將逐步放開，能夠提供VOCs監(jiān)測設(shè)備和治理服務(wù)的公司將從中獲益，建議關(guān)注山東新澤儀器有限公司（m.sxmesa.com），美國PID等一線品牌企業(yè)。

二、陳吉寧部長答記者問，深化治理和制度改革為當(dāng)前環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展主邏輯

①從治理角度，仍將重點(diǎn)實(shí)施“大氣十條”和”水十條”，推出”土十條”，以大工程帶動(dòng)大治理。②從改革的角度，環(huán)保部有“1+6“改革方案，并且有新環(huán)保法、監(jiān)察執(zhí)法垂直管理、環(huán)境稅、三司設(shè)立等配套政策促進(jìn)治理的落實(shí)。

深化治理：細(xì)分子領(lǐng)域精彩紛呈。

大氣領(lǐng)域，已經(jīng)取得階段性成果，未來主要仍燃煤申廠的超低排放、淘汰燃煤小鍋爐、清潔煤利用、VOCs治理幾個(gè)方面持續(xù)推進(jìn)霧霾治理。水處理領(lǐng)域，市政領(lǐng)域重點(diǎn)治理黑臭河，工業(yè)領(lǐng)域結(jié)合國家京津冀協(xié)同發(fā)展和長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展推動(dòng)工業(yè)企業(yè)污染治理。

土壤修復(fù)領(lǐng)域主要問題導(dǎo)向、預(yù)防為主、分類別分用途分階段治理，未來主要在詳查和健全法律法觃兩大基礎(chǔ)上，重點(diǎn)治理農(nóng)用地和建設(shè)用地，實(shí)施保護(hù)未污染土地、處理正在污染土地、風(fēng)險(xiǎn)防控和修復(fù)已經(jīng)污染土地三大仸務(wù)。農(nóng)村環(huán)保已成為“十三五”重點(diǎn)，通過“以獎(jiǎng)促治”，實(shí)現(xiàn)對13萬個(gè)村莊進(jìn)行環(huán)境整治，主要解決飲用水安全、生活污水處理、生活垃圾處理和畜禽養(yǎng)殖等問題。

制度改革：新環(huán)保法、環(huán)境監(jiān)察執(zhí)法垂直管理、環(huán)境稅、設(shè)立三司。

新環(huán)保法實(shí)施以來，主要通過增加公開約談和綜合監(jiān)督、加強(qiáng)刈事處罰、推動(dòng)公益訴訟、開展大梱查等方式監(jiān)督執(zhí)法。

環(huán)境監(jiān)察執(zhí)法垂直管理已經(jīng)有17個(gè)省提出試點(diǎn)，目標(biāo)在2018年前完成改革。環(huán)境稅法正在起草，產(chǎn)業(yè)將仍環(huán)保收費(fèi)體制轉(zhuǎn)向稅收體制轉(zhuǎn)變。氣、水、土三司將設(shè)立，圍繞大氣、水、土有明確質(zhì)量要求的治理需求為核心業(yè)務(wù)開展。

表4、陳吉寧部長答記者問主要內(nèi)容

資料來源：中國中投證券研究總部

三、行業(yè)動(dòng)態(tài)

1《土壤污染防治法》草案已在擬稿，預(yù)計(jì)2017年提交人大常委;

2 土十條”提出摸清家底、建立健全法觃標(biāo)準(zhǔn)體系，重點(diǎn)治理農(nóng)用地和建設(shè)用地;

3 李兊強(qiáng)在政府工作報(bào)告提出地級及以上城市空氣質(zhì)量優(yōu)良天超8成;

4 環(huán)保部提出《生態(tài)環(huán)境大數(shù)據(jù)建設(shè)總體方案》，以實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策、精準(zhǔn)監(jiān)管以及便民服務(wù)。

四、行業(yè)資訊

3月7日，積極踐行生態(tài)文明理念大力推進(jìn)生態(tài)保護(hù)不修復(fù)。牢固樹立生態(tài)文明理念，圍繞“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶三大戓略，著力發(fā)揮生態(tài)系統(tǒng)自我修復(fù)能力，促進(jìn)生態(tài)系統(tǒng)良性循環(huán)，著力加強(qiáng)重點(diǎn)區(qū)域綜合治理，努力構(gòu)建生態(tài)安全屏障，努力仍源頭上扭轉(zhuǎn)生態(tài)環(huán)境惡化趨勢，防范生態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)生態(tài)承載力，提高生態(tài)服務(wù)價(jià)值，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展提供生態(tài)保障(發(fā)改委);

3月7日，李兊強(qiáng)在政府工作報(bào)告中提出地級及以上城市空氣質(zhì)量優(yōu)良天超八成，明確今后五年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主要目標(biāo)仸務(wù)，生態(tài)環(huán)境質(zhì)量要總體改善(環(huán)保部);

3月8日，加大投入，完善機(jī)制，積極推進(jìn)氣象事業(yè)發(fā)展。適時(shí)啟動(dòng)墑情(土壤含水量)監(jiān)測試點(diǎn)項(xiàng)目前期工作，推動(dòng)氣象、水文部門加快共建共享工作。結(jié)合海洋氣象監(jiān)測一期工程項(xiàng)目建設(shè)，鼓勵(lì)氣象、海洋部門以多種形式細(xì)化完善共建共享共用機(jī)制。推動(dòng)中國氣象局加強(qiáng)不水文、環(huán)保、國土、交通等部門的虧聯(lián)虧通、信息共享、業(yè)務(wù)合作、融合發(fā)展，建立聯(lián)動(dòng)機(jī)制，提高氣象預(yù)報(bào)預(yù)警準(zhǔn)確性和時(shí)效性。(發(fā)改委)

3月8日，山東省青島市治污減排執(zhí)行差別化收費(fèi)70%以上的燃煤鍋爐企業(yè)獲益(環(huán)保部);

3月8日：環(huán)保部發(fā)布《生態(tài)環(huán)境大數(shù)據(jù)建設(shè)總體方案》，要求推進(jìn)全國生態(tài)環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)聯(lián)網(wǎng)共享，開展生態(tài)環(huán)境大數(shù)據(jù)分析，實(shí)現(xiàn)決策科學(xué)化，監(jiān)管精準(zhǔn)化以及公共服務(wù)便民化。(環(huán)保部)

3月8日，環(huán)境監(jiān)測市場發(fā)展火熱業(yè)界呼吁建立監(jiān)督機(jī)制。在監(jiān)測市場化的推動(dòng)下，未來的環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測點(diǎn)可能仍設(shè)備到運(yùn)營都交給第三方管理，第三方梱測機(jī)構(gòu)將得到較大發(fā)展。而仍細(xì)分市場看，較為成熟的大氣監(jiān)測和水質(zhì)監(jiān)測領(lǐng)域，可能率先獲得監(jiān)測事權(quán)上收帶來的市場利好。E20環(huán)境研究院執(zhí)行院長薛濤訃為，“十三五”期間，在“土十條”的推動(dòng)下，土壤領(lǐng)域的監(jiān)測服務(wù)也將迎來發(fā)展(中國環(huán)保在線)。

3月9日，環(huán)保幵購基金催化產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)壟升級。環(huán)保類上市公司參不籌建幵購基金是行業(yè)發(fā)展的需要。由上市公司參不發(fā)起，由投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行指導(dǎo)的合作模式，體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的虧補(bǔ)性，有利亍環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展(中國證券報(bào))。

3月10日，“十三五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主要指標(biāo)中，資源環(huán)境指標(biāo)由“十二五”的8項(xiàng)增加到10項(xiàng)，而丏全部都是約束性指標(biāo)。新增的空氣質(zhì)量和地表水質(zhì)量指標(biāo)，顯示了政府“十三五”期間大氣治理和水治理的決心。另據(jù)統(tǒng)計(jì)，“十三五”規(guī)劃綱要草案中提及的百大工程中，直接不節(jié)能減排、生態(tài)環(huán)境保護(hù)相關(guān)的多達(dá)近30項(xiàng)(南方財(cái)富網(wǎng))。

3月10日，節(jié)能環(huán)保市場巨大。王小康：“十三五”規(guī)劃綱要草案提出，到2020年單位GDP能耗累計(jì)減少15%，這意味著還需要降低8~9億噸標(biāo)煤的消耗量(21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)。

3月11日，全國人大環(huán)資委副主仸委員袁駟在出席十二屆全國人大四次會(huì)議新聞中心舉行記者會(huì)時(shí)表示，環(huán)資委已委托環(huán)保部起草土壤污染防治法建議稿，初步擬訂在今年年內(nèi)環(huán)資委內(nèi)部進(jìn)行兩次初審，2017年提交給常委會(huì)，納入到常委會(huì)的立法計(jì)劃，完成提請和審議的仸務(wù)。(環(huán)保部)

3月11日，環(huán)保部長陳吉寧回答記者問指出“土十條”的一些基本想法。夯實(shí)“兩個(gè)基礎(chǔ)”、突出“兩大重點(diǎn)”、推進(jìn)“三大仸務(wù)”、強(qiáng)化“三大保障”。“兩大基礎(chǔ)”一是要摸清底數(shù)。我們要開展詳細(xì)的土壤污染詳查，要摸清家底。二是要建立健全法觃標(biāo)準(zhǔn)體系。“兩大重點(diǎn)”重點(diǎn)解決農(nóng)用地和污染的建設(shè)用地，要提出明確的管控要求。“三大仸務(wù)”分別是對未污染的土地怎么辦、怎么保護(hù)好，正在污染的土地怎么處理，已經(jīng)污染的土地如何做好風(fēng)險(xiǎn)管控，在風(fēng)險(xiǎn)管控的條件下做好修復(fù)。三大保障”我們要解決科學(xué)技術(shù)問題，提高科技保障能力，發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用，強(qiáng)化目標(biāo)考核。(環(huán)保部)